摘要
本文通过构建一个简单的多期模型,探讨或有资本对于降低银行信用风险、减少资产抛售量和增强市场稳定性的作用。我们发现:通过事先持有或有资本,银行能够有效地降低自身的信用风险,并在一定条件下减少银行资产的抛售量,实现稳定金融市场的目的。我们首先分析了当资产价格外生给定时,拥有不同资本结构的银行发生信用风险的条件;以及,当银行拥有或有资本时,其选择不同资本补充方式(选择抛售资产还是触发或有资本转换)的条件。然后,我们通过引入资产市场将资产价格内生化,发现之前得到的绝大部分结果仍然成立,证明了本文理论分析结果的稳健性。
源语言 | 简体中文 |
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页(从-至) | 18-27 |
期刊 | 浙江社会科学 |
期 | 3 |
出版状态 | 已出版 - 2016 |
Project name
中国博士后科学基金面上项目Project sponsor
其他Project No.
2014M560939关键词
- contingent capital
- credit risk
- fire sales
- 信用风险
- 或有资本
- 资产抛售
成果物的来源
- PKU
- CSSCI